Morgan Stanley понизил рейтинг Goldman Sachs на фоне беспокойств по поводу последствий скандала 1MDB

Инвестиционный банк Goldman Sachs (GS) по прежнему сталкивается с последствиями вовлечения его в скандал 1MDB. После новости 12 ноября о том, что министр финансов Малайзии требует от банка полного возмещения потерь страны на сумму $600 млн. его акции сильно упали. Подробней об этом в статье Marketinfo.pro “Акции Goldman Sachs показали наибольшее снижение за 7 лет”.

Ниже показан график акций Goldman с начала года. За последний месяц акции банка упали на 9,6%, а снижение за последний квартал составило 19,57%

Аналитик Morgan Stanley Бетси Грасек (Betsy Graseck) сократила рейтинг акций Goldman до “нейтрального”, после того, как по крайней мере последние три года сохраняла рейтинг “превосходящий” для этих акций. Аналитик также сократила целевую цену акций на 22% до $226, что является второй самой низкой оценкой среди 29 аналитиков, опрошенных FactSet, оценки которых начинаются с $291 за акцию Goldman.

Снижение рейтинга происходит после того, как акции уже упали на 17% с тех пор, как появились сообщения о том, что председатель Goldman и бывший главный исполнительный директор компании Ллойд Бланкфейн (Lloyd Blankfein) могли участвовать в скандале 1MDB.

Аналитик отметила, что основные проблемы она видит в потенциальных последствиях расследования 1MDB, в особенности как долго оно может длиться, и какие штрафы и наказания может повлечь за собой для Goldman.

«Эти риски в сочетании с потенциальными дополнительными судебными процессами, дополнительными регуляторными расследованиями, внутренними рассмотрениями в ближайшие месяцы - приводят нас к этому решению по рейтингу», - писала Грасек в записке клиентам.

Она сказала, что, хотя цена акций Goldman уже снизилась примерно до отметки их стоимости в разгар последнего финансового кризиса, «мы не ожидаем значительного улучшения, пока компания не приблизится к решению этих проблем».

Акции торгуются в 7,1 раза ниже в сравнении с их стоимостью в соответствии с прибылью на акцию 2019 года, что значительно ниже среднего значения за последние 5 лет.

Что касается возможных штрафов, Грасек отметила, что Goldman стоит перед угрозой в около $600 млн. в виде сборов по долговым обязательствам. Она также добавила, что в соответствии с Положением о взяточничестве Закона о коррупции за рубежом штрафы могут быть удвоены, в дополнение к возмещению потерь.

«Тем не менее, конечный результат далеко не определен», - сказала Грасек, поскольку Goldman может добиться сокращения штрафов или наоборот столкнуться с дополнительными штрафами и наказаниями за нарушения других положений или уставов.

С начала года акции Goldman упали на 25,77% по сравнению с прошлым годом, в то время как Сектор биржевого фонда SPDR Financial Select Sector потерял 5,3%, а индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,4%.