Глава ФРС Джером Пауэлл в четверг заявил, что контроль над инфляцией может вызвать экономические проблемы. Промышленная инфляция в США в апреле превышает прогнозы. Эксперты Wall Street считают, что фондовый рынок еще не закончил отражать экономические риски, а S&P 500 близится к медвежьему рынку.
Акции на американских биржах завершили торги в четверг разнонаправленно, однако индексы S&P 500 и Dow Jones продолжили нести потери, снизившись на 0,13% и 0,33% соответственно.
Если S&P 500, который в настоящее время торгуется на уровне 3930, упадет до 3837, это будет означать медвежий рынок или падение на 20% по сравнению с его историческим максимумом, достигнутым в начале января.
Nasdaq Composite в четверг вырос на 0,06%, несмотря на сильное падение акций Apple (AAPL) на 2,7% и Microsoft (MSFT) на 2%.
За последнюю неделю индексы S&P 500, Dow Jones и Nasdaq Composite упали на 4,7%, 3,55% и 6,37% соответственно.
Инвесторы продолжали беспокоиться о влиянии инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС) на экономику.
В четверг Министерство труда сообщило, что индекс цен производителей PPI (так называемая промышленная инфляция) в апреле вырос на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив оценки на 10,7%, но оказавшись немного ниже мартовского роста в 11,2%.
«Вероятно, в марте наблюдался пик скорости изменения оптовых цен, но ценовое давление все еще остается довольно сильным», — сказал Питер Буквар, директор по инвестициям Bleakley Advisory Group.
Проблема для фондового рынка заключается в том, что по мере роста затрат компаний им приходится повышать отпускные цены, способствуя росту потребительской инфляции и подталкивая ФРС к более быстрому повышению процентных ставок, что представляет угрозу для экономического роста и роста доходов. Кроме того, некоторые компании не могут поднять цены в достаточной степени, и их прибыль снижается.
Результат PPI очень похож на результат индекса потребительских цен в среду, который снизился по сравнению с мартом, но не очень сильно. Инфляция держится.
ФРС не отступит от курса повышения ставок, пока не увидит снижающуюся инфляцию
Сегодня финансовые рынки вынуждены мириться с тем фактом, что инфляция не снижается очень быстро, что может вынудить ФРС повысить краткосрочные процентные ставки быстрее, чем ожидается в настоящее время.
Экономисты опасаются, что такая ситуация может привести к рецессии в конечном результате.
«ФРС захочет увидеть более четкие доказательства того, что инфляция остывает, а более высокие процентные ставки замедляют спрос, прежде чем они начнут думать о конечной точке текущего цикла повышения ставок», — написал Билл Адамс, главный экономист Comerica Bank.
В четверг глава центрального банка Джером Пауэлл предупредил, что контроль над инфляцией может вызвать некоторые экономические проблемы, но сказал, что ФРС для этого есть инструменты и решимость, и необходимо действовать агрессивно.
«Наша цель, конечно, в том, чтобы вернуть инфляцию к 2%, не впадая в рецессию в экономике, при этом, чтобы рынок труда оставался достаточно сильным», — сказал он. «Это то, чего мы пытаемся достичь. Я думаю, что единственное, что мы действительно не можем сделать, это не восстановить ценовую стабильность. Ничто в экономике не работает, экономика не работает ни для кого без ценовой стабильности».
Для снижения рекордной инфляции ФРС дважды повышала процентные ставки в этом году, в том числе на полпроцента на прошлой неделе.
При этом, по словам Пауэлл, ФРС «не рассматривают активно» увеличение ставки по федеральным фондам на 75 пункта, и что, если экономика будет работать, как ожидалось, могут быть дополнительные повышения по 0,5% на следующих двух встречах.
Однако в четверг он пояснил, что «если дела пойдут лучше, чем мы ожидаем, то мы готовы делать меньше. Если они придут хуже, чем мы ожидаем, то мы готовы сделать больше».
Замечания Пауэлла прозвучали в тот же день, когда Сенат утвердил его на второй срок в качестве председателя Федеральной резервной системы 80 голосами против 19.
Комментарии