Основные фондовые индексы упали после заявления главы ФРС Джерома Пауэлла в четверг о том, что центральный банк прибегнет к более быстрым темпам повышения ставок для борьбы с инфляцией. На следующем заседании через две недели в мае ожидается повышение на пол пункта.
Акции упали в четверг, так как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подтвердил, что центральный банк США рассмотрит более агрессивный путь ужесточения денежно-кредитной политики, когда официальные лица соберутся на своем следующем заседании менее чем через две недели 3-4 мая.
Индекс S&P 500 в четверг упал на 1,48%, промышленный индекс Dow Jones упал на 1,05%, а Nasdaq с его чувствительными к ставкам акциями технологических компаний упал на 2,07%. Доходность казначейских облигаций выросла, при этом эталонная 10-летняя облигация совсем недавно составляла 2,9%.
Пауэлл сказал, что повышение процентной ставки на полпункта «будет обсуждаться» во время майского заседания по вопросам политики, и отметил, что многие чиновники центрального банка уже почувствовали, что такой ход был уместен во время мартовской встречи.
Опубликованные протоколы мартовского заседания показывают, что несколько чиновников ФРС поддерживают повышение процентной ставки на полпроцента как способ снизить инфляцию в США, которая растет самыми быстрыми темпами за более чем 40 лет.
По словам Пауэлла, по сравнению с циклом ужесточения политики центрального банка в 2004-2006 годах, сейчас инфляция выше, но денежно-кредитная политика остается более гибкой.
Ранее Пауэлл отмечал, что ФРС столкнулась со значительной неопределенностью, вызванной российско-украинской войной.
Таким образом, ставки с уровня в 0,25%-0,5% могут вырасти до 0,5%-1% уже в следующем месяце. Всего на Wall Street, согласно инструменту FedWatch от CME Group, оценивают повышение ставок до 2,75% к концу 2022 года.
Вот ключевые тезисы выступления Пауэлла в четверг:
-
«Возможно, настоящий пик [инфляции] был в марте, но мы этого не знаем, поэтому не будем на это рассчитывать».
-
«Поэтому, на мой взгляд, уместно двигаться немного быстрее»
-
«Таким образом, это указывает на то, что 50 базисных пунктов находятся на столе».
-
«Наша цель — использовать наши инструменты, чтобы восстановить синхронизацию спроса и предложения, чтобы инфляция снизилась и сделала это без замедления, равносильного рецессии».
-
«Я не думаю, что вы услышите, как кто-то в ФРС скажет, что это будет просто или легко. Это будет очень сложно. Мы сделаем все возможное, чтобы добиться этого».
-
«Абсолютно необходимо восстановить ценовую стабильность. Экономика не работает без ценовой стабильности».
Пауэлл отметил, что, если не считать пагубной инфляции, экономика США в остальном «очень сильна».
На вопрос в четверг, правильно ли рынки готовятся к трем повышениям процентной ставки на полпункта, Пауэлл возразил.
«Я думаю, что рынки обрабатывают то, что мы говорим», — сказал он. «В целом они реагируют адекватно, но я бы не хотел благословлять какие-либо конкретные рыночные цены».
Комментарии