Стоит ли покупать акции Nikola, если ее первые авто появятся только в конце 2021 года?

Компания Nikola (NKLA) - разработчик и производитель аккумуляторно-электрических и водородно-электрических транспортных средств с нулевым уровнем выбросов.

Акции Nikola упали на 8,7% во вторник после публикации финансового отчета за второй квартал 2021 года, однако немного выросли - на 0,8% до начала торгов в среду (на момент написания статьи).

Однако в целом график акций Nikola демонстрирует, что текущая цена близка к цене на момент выхода компании на публичный рынок через биржу Nasdaq. 

Взлет акций на графике был связан с новостями о планах General Motors (GM) приобрести убыточный стартап, чтобы инвестировать и расширить свою трансформацию перехода на производство авто с нулевыми выбросами.

Однако через два дня после этих новостей, фирма Hindenburg Research, занимающаяся "короткими продажами", опубликовала отчет, который указывал на ложные заявления о технологии компании, что вводило в заблуждение партнеров и инвесторов.

В публикации Hindenburg шла речь о том, что на презентационном ролике Nikola прототип его грузовика «отбуксировали на вершину холма на удаленном участке дороги и просто засняли, как он катится с холма».

На фоне этих обвинений властями США было начато расследование, основатель Nikola Тревор Милтон был обвинен в трех пунктах уголовного мошенничества за ложь о «почти всех аспектах бизнеса» с целью увеличения продаж акций своей компании.

Милтон ушел в отставку в сентябре 2020 года, однако компания по прежнему испытывает на себе последствия репутационного удара.

General Motors отказалась о планах приобретения Nikola и сегодня успешно и быстро продвигается к своей цели перехода на электромобили.

Актуальное положение бизнеса Nikola на конец второго квартала 2021 года

Во вторник компания Nikola сообщила об убытках на акцию в -$0.20 во втором квартале 2021 года против убытков в -$0.16 в аналогичном квартале год назад, что оказалось немного лучше оценок аналитиков Wall Street в -$0.29.

Доходов Nikola пока еще не получает, так как первые ее грузовики: два грузовика Tre BEV и пять Tre FCEV Alpha только собираются на заводе в Кулидже, штат Аризона. 

В своем отчете во вторник компания сообщила, что расширяет производственные мощности своего американского завода и ожидает, что к концу 2021 года будет завершено строительство участка расширения. 

источник фото: пресс-релиз nikolamotor

Совместное производственное предприятие Nikola и компании IVECO в Ульме, Германия только 14 июня запустило пробное производство на сборочной линии. 

“В настоящее время на линии собираются две предварительные сборки Nikola Tre BEV. По мере наращивания серийного производства отлаживается оборудование и процесс сборки”, - говорится в пресс-релизе компании.

Снижение акций Nikola во вторник было связано с тем, что компания указала на проблемы нехватки запчастей и микросхем из-за чего снизила свой прогноз по поставкам. 

Теперь Nikola ожидает поставить не 50 - 100 грузовиков, а около 25-50 единиц, прогноз доходов также был снижен с $15 млн. - $30 млн. до $7,5 млн. 

В условиях высоких затрат на строительство заводов и запуск производственных линий, убытки Nikola (net loss) во втором квартале достигли $143,2 млн. по сравнению с $115,8 млн. годом ранее.

По словам финансового директора Nikola Кима Брэди, если все запланированные продажи грузовиков будут реализованы к концу года, у Nikola может быть от $500 до $530 млн. наличными в конце 2021 года.

Ранее в течение квартала Nikola получил кредитную линию на сумму до $300 млн., поддержанную продажей акций.

В своем отчете Nikola также отметил приобретение 22 июня за $54,1 млн. 20% -ной доли в Wabash Valley Resources LLC (WVR), проекте по производству чистого водорода.

После завершения строительства завода WVR по производству чистого и экологически безопасного водорода, Nikola будет иметь возможность использовать 20% этого водорода по ожидаемой цене менее $1,00 / кг *. Соглашение о поставке с WVR может обеспечить Nikola примерно 50 тонн водорода в день после завершения строительства завода. 

Чего ожидать инвесторам от Nikola в ближайшем будущем?

Инвесторам Nikola стоит помнить, что компания, вероятно, совсем не скоро выйдет на масштабное производство и прибыль. 

Как будут восприняты водородные грузовики компании потребителями также пока не ясно, поскольку Nikola не поставила пока ни одного. Инфраструктура для водородных авто находится только в стадии “начала строительства”.

Привлечение финансирования компанией также может быть затруднено из-за недоверия к Nikola со стороны инвесторов. 

Таким образом, покупка акций Nikola может принести плоды еще очень нескоро, это явно долгосрочное вложение.

Сама же компания Nikola стремится отстранится от прежних скандалов и своего основателя Тревора Милтона, который не занимает в ней никакой должностной позиции.

На вторую половину 2021 года Nikola прогнозирует

• Доставку предсерийных автомобилей Nikola Tre BEV для использования на дорогах общего пользования для перевозки грузов клиентов. 

• Объявить о дополнительных клиентах / дилерах для тестирования автопарка. 

• Начать строительство первой коммерческой водородной станции и / или централизованного производства водорода. 

• Объявить о дополнительных партнерах в сфере водородной инфраструктуры / экосистемы.