Акции NVIDIA выросли на прошлой неделе на фоне высоких оценок от аналитиков и объявления о дроблении акций 4 к 1. В эту среду Nvidia отчитывается за первый квартал, согласно ожиданиям, доходы и прибыль будут рекордными. Но стоит ли покупать акции на пике?

Стоит ли покупать акции NVIDIA перед квартальным отчетом и дроблением?

Компания NVIDIA (NVDA) относится к мировым лидерам в производстве чипов для ПК, дата-центров и автомобилей, а недавно расширила свой ассортимент, предложив чипы для майнинга криптовалюты.

Конкурент NVIDIA - компания AMD (AMD) уже сообщила о первом квартале, завершившимся в марте 2021 года, который превзошел оценки Wall Street и продемонстрировал рекордные доходы.

NVIDIA сообщит свои результаты за первый квартал в среду, 26 мая, после закрытия рынка.

Сообщая о четвертом квартале 24 февраля, руководство компании NVIDIA заявило, что ожидает в первом квартале роста доходов на 71% до рекордных $5,30 млрд., что выше первоначальных прогнозов и оценок аналитиков.

Однако инвесторам не стоит спешить с покупкой в преддверии высоких показателей, обратив внимание на следующие моменты:

  • несмотря на рекордные доходы в $5 млрд. в четвертом квартале и хороший прогноз на 1 квартал, акции NVIDIA упали на 20% за 8 торговых дней с момента отчета.

Дело в том, что главный финансовый директор NVIDIA Колетт Кресс предупредила инвесторов в ходе отчета, что из-за глобального кризиса микросхем, флагманские игровые чипы компании, представленные прошлой осенью, скорее всего, будут в дефиците в первом квартале.

Учитывая, что ситуация может не решиться в ближайший год, это представляет собой риск для продаж NVIDIA. О проблеме Marketnfo.pro писал в статье “Мировой дефицит микросхем может продлится до 2023 года”.

  • Кроме того, с минимума в марте акции NVIDIA уже выросли на 29%, - в таких случая аналитики часто говорят, что ожидания более высоких результатов уже учтены инвесторами и включены в стоимость.

Эксперты рынка приветствовали анонсированный в феврале запуск линейки графических процессоров NVIDIA CMP (Cryptocurrency Mining Processor) для майнинга криптовалют. В компании ожидают, что их продажи принесут около $50 млн. дохода в первом квартале.

Однако в последние дни цены на криптовалюты резко упали, в результате, компания рискует не выполнить свои прогнозы, что разочарует инвесторов.

В истории NVIDIA уже были примеры, когда благоприятные условия менялись спадами:

- В 2018 году NVIDIA столкнулась с кратковременным снижением спроса на чипы для дата-центров и игровые чипы - цена акций упала на 40% с августа 2018 года по июль 2019 года из-за паузы в расходах клиентов.

- Точно так же обвал цен на криптовалюту в 2018 году привел к снижению продаж чипов в календарном 2019 году. 

  • Есть также риски относительно реальности сделки NVIDIA по покупке британской технологической компании Arm, которая представляет собой огромные возможности для развития. 

Сделка состоится не раньше 2022 года и против нее британскими властями уже начато расследование, поскольку в условиях высокой конкуренции и дефицита полупроводников в мире, Великобритания видит в слиянии угрозы национальной безопасности. 

Здесь возникает вопрос - заложены ли будущие выгоды от этой сделки в текущую цену NVIDIA?

Тем не менее, Wall Street настроена оптимистично - ряд аналитиков повышали свои оценки по акциям NVIDIA в феврале, апреле и мае, учитывая лидерство компании в сфере технологий искусственного интеллекта и огромные рыночные возможности на рынках облачных вычислений и дата-центров. 

В пятницу акции NVIDIA выросли на 2,6% на фоне новости о дроблении акций

Компания Nvidia объявила в пятницу, что проведет сплит (дробление) своих акций в соотношении четыре к одному, чтобы сделать их более доступными для инвесторов и сотрудников. 

Совет директоров Nvidia одобрил дробление акций, но оно все еще должно быть одобрено акционерами на годовом собрании компании 3 июня. 

В случае одобрения, каждый зарегистрированный акционер Nvidia по завершении рабочего дня 21 июня получит три дополнительных обыкновенных акции на каждую принадлежащую ему акцию. Акции Nvidia начнут торги с учетом сплит-корректировки 20 июля.

Опыт дробления акций компаниями Apple (AAPL) и Tesla (TSLA) в прошлом году показал, что акции обычно растут после такого объявления, но могут упасть после начала торгов с его учетом.

Аналитик Wedbush Securities Мэтт Брайсон в пятницу повысил свою целевую цену по акциям Nvidia с $600 до $640, поскольку «продолжает верить, что Nvidia добьется долгосрочных результатов, связанных с ее лидерством в области искусственного интеллекта и игр».

В четверг аналитик Oppenheimer Рик Шафер сохранил свой рейтинг “выше рынка” по акциям Nvidia с целевой ценой на 12–18 месяцев на уровне $700 против текущего уровня в менее $600.

Шафер видит потенциал роста Nvidia в первом квартале от продаж чипов для игровых ПК и криптовалюты, но считает, что дефицит полупроводников может сохраниться до конца года и сказаться на потенциале роста продаж. 

Учитывая перечисленные условия, риск покупки акций NVIDIA на текущих уровнях цены оправдан, если вы долгосрочный инвестор и готовы удерживать купленные акции несколько лет.

Так, за последние пять лет прибыль NVIDIA на акцию выросла с $1,08 до $6,90 до конца 2021 фин. года в январе. Это улучшение связано с 

тем, что компания переориентировалась на продажи чипов с более высокой рентабельностью - для сегмента дата-центров. 

В тоже время, условия для некоторых ключевых рынков NVIDIA в 2021 году - автомобильного, криптовалют и чипов для ПК выглядят нестабильными, спад продаж на них может отразится на результатах компании, об этом важно помнить.




Комментарии