У Peloton новый менеджмент и перезагрузка. Акции выросли на 25%.

Фитнес компания Peloton, продающая домашние тренажеры и подписку на занятия спортом онлайн, во вторник сообщила о ряде грядущих изменений в своей истории.

Получив невероятный рост в период пандемии (акции Peloton начали торговаться 26 сентября 2019 года), в прошлом году компания столкнулась с изменением спроса и чередой неудач.

Торговые сигналы и прогнозы для акций Peloton.

Аналитики рынка обвинили генерального директора Джона Фоули в стратегической ошибке: он не учел, что повышенный спрос на тренажеры может быть временным и начал тратить деньги на собственный сервис доставки и разработал планы по строительству собственного завода стоимостью в $400 млн.

Акции Peloton (PTON) упали на 74,8% за последние 12 месяцев и скачок роста в понедельник был связан лишь со слухами о потенциальной покупке Peloton компанией Apple (AAPL) или другим технологическим гигантом.

Тем не менее, сообщения Peloton во вторник дают некоторую надежду на то, что компания может вернуться к прибыльности. 

• Во-первых, Барри Маккарти сменяет Фоули на посту ген. директора, а также войдет в совет директоров. 

Маккарти ранее занимал должность финансового директора Spotify (SPOT) и Netflix (NFLX), и был с воодушевлением воспринят аналитиками рынка.

Во-вторых, Peloton объявила о комплексной перезагрузке бизнеса. Новое руководство компании заявило о:

• прекращении планов строительства собственного завода;

• сокращении собственных складов и групп доставки, вместо этого расширяя коммерческие соглашения со сторонними поставщиками логистических услуг;

• Peloton сократит примерно 2800 сотрудников по всему миру (примерно 20% штата). 

• Пересмотре затрат и составлению плана стимулирования роста продаж, прибыльности и свободного денежного потока.

Вместе с отчетом за 2 квартал финансового 2022 года, руководство Peloton дало прогноз на 3 квартал и весь финансовый год.

На конец 3 квартала компания ожидает: 

– Приблизительно 2,93 миллиона подписок Connected Fitness (стоит $39 для людей, владеющих одним из ее тренажеров) по сравнению с 2,77 млн. во 2 квартале.

– Общие доход снизится от $950 млн. до $1 млрд. Статистика квартальных доходов и прибыли на странице отчетов Peloton.

– Маржа снизится примерно до 23%

– Убыток EBITDA (до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) сократится до диапазона от -$140 млн. до -$125 млн.

При этом стоит отметить, что аудитория Peloton не ограничивается только пользователями, купившими тренажеры. Подписка, включающая всех пользователей онлайн-занятий фитнесом Connected Fitness Workouts во втором квартале выросла на 26% до 123,2 млн.

Обновленный полный прогноз Peloton на 2022 финансовый год: 

– Приблизительно 3,0 млн. подписок на Connected Fitness 

– Общий доход от $3,7 млрд. до $3,8 млрд. 

– Маржа составит примерно 28%

– Убыток EBITDA от -$675 млн. до -$625 млн. 

Новости о новом руководстве и реорганизации Peloton были с воодушевлением восприняты на Wall Street и акции выросли на 25,3% на момент закрытия торгов во вторник.

Ближайшие месяцы новому руководству предстоит убедить инвесторов и аналитиков рынка в том, что компания способна достичь прибыльной бизнес-модели на долгосрочный период.

Говоря о новом ген. директоре Peloton глава Telsey Advisory Group Дана Телси сказала: «Он обладает богатым опытом в развитии бизнеса по подписке и должен быть в состоянии выполнить план реструктуризации, привить финансовую дисциплину и помочь масштабировать бизнес».

Аналитики видят основные проблемы компании Peloton в снижении спроса на ее тренажеры, которые составляют 70–80% от общего дохода, низкой марже, а также высоких затратах на стимулы для продаж и маркетинг - более 40% от доходов.