IPO Robinhood на Nasdaq станет одним из самых ожидаемых IPO в 2021 году. Самый быстрорастущий брокер планирует выделить своим розничным клиентам от 20% до 35% своих акций IPO. Акции Robinhood будут торговаться под тикером HOOD.

Вот что нужно знать инвесторам в преддверии IPO Robinhood этим летом

В четверг Robinhood Markets подала заявку IPO в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), Форма S-1 включает публично открытый отчет почти в 300 страниц, с которым ознакомится как регулирующий орган, так и инвесторы, желающие приобрести акции этого быстрорастущего онлайн-брокера. Это не первая заявка IPO Robinhood, 23 марта компания предоставляла конфиденциальную заявку S-1 в SEC.

Онлайн-платформа Robinhood совершила революцию в отрасли биржевой торговли, заявив о “демократизации финансов для всех” и предложив своим клиентам нулевые комиссии - шаг, который вынудил других более крупных брокеров на аналогичные меры.

Компании D1 Partners, Sequoia, Kleiner Perkins, Index Ventures и подразделение венчурного капитала Google, GV, являются одними из крупнейших венчурных инвесторов Robinhood, вкладывающих капитал в развитие компании.

Сегодня Robinhood получает 81% своего дохода от потока заявок по торговле - платежей, которые компания получает от маркет-мейкеров (дилеров) за направление им торговых сделок, а остальное - от платных услуг премиум-класса. 

Особенностью Robinhood по сравнению с другими ее конкурентами среди онлайн-брокеров: Interactive Brokers, E-Trade, Fidelity, Charles Schwab, You Invest от JPMorgan (JPM), Merrill Edge, Ally Invest, Vanguard, TradeStation и других является популярность платформы Robinhood среди молодых пользователей и чрезвычайная простота ее интерфейса. Средний возраст клиентов на платформе Robinhood составлял 31 год по состоянию на 31 марта 2021 года.

Точная дата IPO Robinhood, которое станет одним из самых ожидаемых первичных публичных размещений в этом году, пока не известна. Также пока неясно когда смогут клиенты платформы инвестировать в предстоящее IPO Robinhood. 

Компания Robinhood заявила, что планирует выделить большую долю: от 20% до 35% своих акций IPO своим розничным клиентам. В мае Robinhood анонсировала новый продукт IPO Access, который позволяет обычным пользователям ее платформы инвестировать в акции компаний до выхода их на публичную биржу. После IPO акции уже публичных компаний, как правило, растут. 

IPO Robinhood - что нужно знать инвесторам?

Платформа Robinhood получила огромный скачок роста во время пандемии COVID-19, а также на фоне бума роста криптовалют и “сумасшедшей” спекулятивной торговли такими акциями как GameStop (GME).

Рост Robinhood действительно поражает:

  • Клиентские счета Robinhood, к которым привязаны банковские счета, выросли на 151% за год: с 7,2 миллиона в марте 2020 года до 18 миллионов в марте этого года. 

В своей заявке S-1 Robinhood опубликовала следующий график роста клиентских счетов.

 

  • Robinhood продемонстрировал скачок роста доходов (Revenue) до $522,2 млн. в первом квартале 2021 года по сравнению с прошлогодним значением в $127,6 млн.

При этом Robinhood стал прибыльным в прошлом году, получив чистую прибыль в размере $7,45 млн. при общих доходах в размере $959 млн. в 2020 году, по сравнению с убытком в $107 млн. в 2019 году.

  • На платформе Robinhood пользователи могут осуществлять торговлю акциями, криптовалютой и опционами. 

Годовые темпы роста объемов торговли этими активами приведены на графике из заявки S-1 Robinhood.

  • Согласно документации Robinhood, от транзакций с криптовалютой dogecoin приходилось 34% всех доходов компании в первом квартале 2021 года, что является довольно значительным скачком по сравнению с 4% в четвертом квартале 2020 года.  

Robinhood также сообщил, что у него на балансе почти $12 млрд. криптовалюты, из них почти $4 млрд. может приходится на dogecoin, что составляет около 7% всех монет dogecoin, находящихся в настоящее время в обращении.

В тоже время, накануне подачи заявки S-1 Орган регулирования финансовой отрасли FINRA оштрафовал Robinhood на рекордные $57 млн. и обязал компанию выплатить почти $13 млн. в качестве возмещения тысячам клиентов “за общесистемные отключения и вводящие в заблуждение методы коммуникации и торговли”. FINRA регулирует брокерские фирмы-члены и биржевые рынки США.

Помимо риска повторения предыдущих ошибок компании, инвесторы Robinhood должны понимать такие риски как:

  • потенциальный запрет или ограничения властями США такого механизма заработка как платежи за поток заявок по торговле;

  • спад на фондовом рынке или рынке криптовалют может спровоцировать резкий отток клиентов и падение объемов торговли на платформе.

Тем не менее, тот факт, что компания Robinhood станет публичной повлечет за собой ее обязательства быть более открытой и честной в предоставлении правдивой информации свои инвесторам и клиентам. 

Подробнее о всех за и против инвестирования в Robinhood Marketinfo.pro писал в статье “Robinhood конфиденциально подал заявку на IPO - стоит ли покупать акции?

Читайте также: “Robinhood привлек $3,4 млрд. в условиях рекордного числа клиентов и требований к ликвидности”.




Комментарии