Фондовый рынок на этой неделе: заседание ФРС и отчеты Apple, Tesla и Microsoft

Эта неделя станет насыщенной для фондового рынка США: с квартальными отчетами о доходах и прибылях более чем 100 компаний S&P 500 и заседанием Федерального комитета по открытым рынкам ФРС.

Основные фондовые индексы немного выросли на премаркете в понедельник после того, как прошлая неделя принесла значительные потери. 

Индекс S&P 500 упал на 5,7% и закрылся ниже своей 200-дневной скользящей средней, ключевого технического уровня, впервые с июня 2020 года. Индекс «голубых фишек» Dow Jones упал на 4,6%, что стало его худшей неделей с октября 2020 года. Nasdaq Composite упал на 7,6% на прошлой неделе, что стало четвертой неделей потерь подряд. Сейчас индекс Nasdaq Composite находится более чем на 14% ниже своего рекордного закрытия в ноябре, углубляясь в зону коррекции.

Начало текущего сезона отчетности показало, что 70% компаний S&P 500, которые уже опубликовали результаты, превзошли прогнозы аналитиков Wall Street. Однако на прошлой неделе несколько ключевых компаний, включая Goldman Sachs (GS) и Netflix (NFLX), разочаровали инвесторов.

Понедельник 24.01.

Halliburton (HAL) сообщит о финансовых итогах квартала перед открытием рынка, а IBM (IBM) и Steel Dynamics (STLD) после закрытия рынка.

IHS Markit опубликует индексы деловой активности в производственном секторе (PMI) за январь. Оценка аналитиков составляет 56 для индекса деловой активности в производственном секторе и 54 для индекса деловой активности в сфере услуг. Оба показателя меньше декабрьских данных. Индексы PMI отошли от своих рекордных пиков с середины прошлого года, но остаются значительно выше уровня роста 50. Экономический календарь для инвесторов.

Вторник 25.01.

Отчеты о доходах и прибыли опубликуют: Microsoft, Texas Instruments, Verizon Communications, Johnson & Johnson, 3M, American Express, General Electric, Archer-Daniels-Midland, Capital One Financial, Invesco, Lockheed Martin, NextEra Energy, Raytheon Technologies и другие. Календарь квартальных отчетов компаний.

S&P CoreLogic опубликует национальный индекс цен на жилье за ноябрь. Экономисты прогнозируют рост на 18%, что немного меньше, чем в октябре, но будет значить рост 12-й месяц подряд.

Среди других важных данных экономики: индекс потребительского доверия Conference Board за январь (прогноз: 112,0, в декабре: 115,8) и производственный индекс ФРБ Ричмонда за январь.

Среда 26.01.

Выйдут финансовые отчеты: Tesla, Intel, Boeing, AT&T, ServiceNow, Abbott Laboratories, Anthem, Automatic Data Processing, Edwards Lifesciences, Freeport-McMoRan, General Dynamics, Kimberly-Clark, Nasdaq, Norfolk Southern, Seagate Technology Holdings и другие. Читайте "Все ожидают от Tesla рекордного отчета, почему акции падают?"

В среду Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) ФРС объявит о своем решении по денежно-кредитной политике. Ожидается, что по итогам январских заседаний центральный банк сохранит ставку неизменной, близкой к нулю. При этом, Wall Street ожидает первого повышения ставки на четверть пункта на мартовском заседании ФРС и в общей сложности четыре повышения по четверть пункта в 2022 году. Marketinfo.pro писал о переходе ФРС на более “ястребиную” позицию в статье “Джером Пауэлл анонсировал меры ФРС по сдерживанию рекордной инфляции в США”.

Бюро переписи населения сообщит новые данные о продажах жилых домов в США в декабре. 

Четверг 27.01.

Выйдут отчеты о прибыли и доходах: Apple, Mastercard, Visa, McDonald’s, Altria Group, Southwest Airlines, Comcast, Crown Castle International, Danaher, Dow, International Paper, Mondelez International, MSCI, Northrop Grumman, Nucor и другие.

Бюро экономического анализа опубликует предварительную оценку валового внутреннего продукта США за четвертый квартал 2021 года. Экономисты прогнозируют темпы роста на уровне 5,6% после увеличения на 2,3% в третьем квартале. 

Пятница 28.01.

Caterpillar, Chevron, Colgate-Palmolive, Charter Communications, Phillips 66, V.F. Corp. и Weyerhaeuser сообщают о квартальных результатах.

Бюро экономического анализа опубликует базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США в декабре.

Мнение аналитиков рынка

На этой неделе основное внимание будет уделено доходам крупных технологических компаний, таких как Microsoft (MSFT), Tesla (TSLA) и Apple (AAPL), которые отчитаются во вторник, среду и четверг после закрытия рынка соответственно.

Реакция акций этих компаний крупнейшей капитализации на рынке после выхода их финансовых отчетов может дать подсказку в каком направлении будут двигаться акции bigtech в среднесрочной перспективе.

Аналитик Wolfe Research Крис Сеньек прогнозирует, что «рынок в целом и технологические компании продемонстрируют устойчивые средние и высокие показатели прибыли на акцию EPS, что должно улучшить настроения инвесторов».

В тоже время, Сеньек отмечает, что в условиях, когда ФРС снова ужесточает меры, по его мнению, реакция рынка на слабые финансовые результаты технологических компаний может усугубить пессимистичные настроения и текущий спад рынка. Аналитик отметил, что в 2000 году пузырь доткомов лопнул из-за ужесточения политики ФРС и упущенной прибыли крупными компаниям. 

Дэвид Лефковиц, руководитель инвестиционного  отдела в UBS Global Wealth Management, считает, что «главная история в 2022 году — это быстрое повышение процентных ставок, что побуждает инвесторов переоценивать оценки некоторых из самых дорогих сегментов рынка и переключаться на стоимостные акции (value stocks)».

Аналогичного мнения придерживается рыночный стратег Evercore ISI Джулиан Эмануэль: “дни технологического превосходства, в любом случае, похоже, наконец-то подошли к концу. При быстром росте экономики, более быстром росте инфляции и повышении ставок стоимостные акции (value stocks) могут быть готовы к росту после 15 лет отставания”. 

«Люди только начинают с этим сталкиваться, — говорит Эмануэль. «Это вызывает большую нестабильность на рынке».