ФРС может повысить ставки на 0,75% на фоне последних данных. Есть риск еще большего падения рынка.

Падение на территорию медвежьего рынка

Распродажа акций в 2022 году усилилась в понедельник, когда S&P 500 упал до нового минимума за год и закрылся на территории медвежьего рынка, поскольку опасения рецессии усилились в преддверии ключевого заседания Федеральной резервной системы на этой неделе.

Индекс S&P 500 упал на 3,88% до 3749,63, что стало самым низким уровнем с марта 2021 года, а его потери по сравнению с январским рекордом составили более 21%.

Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 876,05 пункта, или 2,79%, до 30 516,74 пункта, что примерно на 17% ниже рекордно высокого уровня. Nasdaq Composite упал на 4,68% и закрылся на отметке 10 809,23, в результате чего потери от этой распродажи составили более 33%. 

Падение акций произошло после того, как в отчете Wall Street Journal говорилось, что ФРС рассмотрит вопрос о повышении ставок на 0,75% в среду, что превышает ожидаемое в настоящее время повышение на пол пункта.

Акции Boeing, Salesforce и American Express упали на 8,7%, 6,9% и 5,2% соответственно. Акции технологических компаний также пострадали: Netflix, Tesla и Nvidia упали более чем на 7%, поскольку Nasdaq достиг нового 52-недельного минимума и самого низкого уровня с ноября 2020 года. 

Акции туристических компаний также упали в понедельник, так как Carnival Corp. и Norwegian Cruise Line упали примерно на 10% и 12% соответственно. Delta Air Lines упала более чем на 8%, а United упала примерно на 10%. 

Все основные секторы S&P 500 опустились в минус во главе с энергетическим сектором, который упал более чем на 5%. Потребительские товары, услуги связи, информационные технологии и коммунальные услуги упали более чем на 4%.

Последние экономические данные могут изменить планы ФРС в сторону большего повышения ставок  

Бюро трудовой статистики сообщило в пятницу, что индекс потребительских цен в США вырос в прошлом месяце на 8,6% по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с декабря 1981 года. Этот прирост превзошел ожидания экономистов. 

Цены на бензин также превысили $5 за галлон в выходные, что еще больше усилило опасения по поводу роста инфляции и падения потребительского доверия.

В пятницу широко используемый индикатор настроений потребителей Мичиганского университета упал до рекордно низкого уровня, и отчет также указал на рост инфляционных ожиданий.

Отдельный опрос Федерального резервного банка Нью-Йорка, опубликованный в понедельник, показал, что годовые инфляционные ожидания составляют 6,6%, что является рекордом в серии данных, восходящей к 2012 году.

Эти данные указывают на возможность более агрессивного повышения ставок ФРС по завершении двухдневного заседания комитета FOMC (Комитета по открытым рынкам) в среду. ФРС находится в периоде затишья в преддверии заседания, поэтому чиновники не могут комментировать политику.

Мнение Wall Street

Инструмент Fed Watch от CME Group, который четко указывал на повышение на 50 базисных пунктов на этой неделе, по состоянию на вечер понедельника показывал 96% вероятность роста на 75 базисных пунктов.

Аналитики Goldman Sachs заявили, что меняют свой прогноз роста с 50 базисных пунктов до 75, ссылаясь на сообщение Wall Street Journal и отмечая, что днем ​​ранее газета сообщила, что большее повышение ставок «маловероятно». 

Эксперты прогнозируют последовательное повышение ставок на 75 базисных пунктов в июне и июле, затем повышение на 50 базисных пунктов в сентябре и повышение на 25 базисных пунктов в ноябре и декабре, в результате чего ставка по федеральным фондам будет находиться в диапазоне 3,25%-3,5% к концу года. 

«Наиболее вероятными триггерами для перехода к более агрессивным темпам ужесточения являются неожиданный рост в майском отчете об индексе потребительских цен и дальнейшее повышение в прошлую пятницу показателей долгосрочных инфляционных ожиданий, проведенных в Мичиганском опросе потребителей, которое, вероятно, в значительной степени было вызвано дальнейшим повышением цен на бензин», — говорится в заметке главного экономиста Goldman Яна Хациуса и других.

Кришна Гуха, глава отдела глобальной политики и стратегии центрального банка в Evercore ISI, отметил необычный характер спекуляций в СМИ так близко к встрече, когда политикам запрещено делать публичные заявления. 

Тем не менее, Гуха отметил, что «до тех пор, пока мы не увидим какое-то неофициальное разъяснение, мы вынуждены принимать отчеты за чистую монету: похоже, что мы ошибались, и на этой неделе, скорее всего, будет 75. Повторяем, мы считаем, что это не оптимальная политика и сама по себе будет плохо для рынков».