Рынок США подскочил на фоне заявления ФРС о возможном замедлении темпов роста ставок

Долгожданное июльское решение ФРС по ставкам и прогнозы центрального банка во многом снизили беспокойство на рынке, и инвесторы, похоже, услышали то, что хотели услышать.

По итогам торгового дня в среду основные фондовые индексы закрылись ростом: The Dow Jones Industrial Average в 1,44%, индекс S&P 500 в 2,67%, а Nasdaq Composite вырос на 4,1%.

Вот основные выводы по итогам июльского заседания Комитета ФРС по открытым рынкам FOMC:

• Базовые процентные ставки в США ожидаемо были повышены на 0,75% (до диапазона 2,25%–2,5%). Это второй раз подряд после первого такого повышения в июне, что исторически является самой ястребиной позицией центрального банка с 1990-х годов.

• Председатель ФРС Джером  Пауэлл сказал на пресс-конференции, что в сентябре ФРС может снова поднять ставки на 0,75%, но это будет зависеть от данных.

• ФРС вновь подчеркнул важность снижения инфляции, даже если это означает замедление экономики. 

Последние данные показали, что инфляция в США подскочила на 9,1% в июне по сравнению с годом ранее, и быстрее, чем в мае, развеяв надежды на то, что цены уже достигли пика.

Усилия по снижению инфляции несут с собой риски. Экономика США балансирует на грани рецессии, поскольку инфляция замедляет потребительские покупки и снижает деловую активность.

• Пауэлл намекнул, что ФРС в какой-то момент может замедлить темпы повышения ставок.

«По мере дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, вероятно, станет целесообразным замедлить темпы роста, пока мы оцениваем, как наши кумулятивные корректировки политики влияют на экономику и инфляцию», — сказал Пауэлл.

• Пауэлл сказал, что не думает, что США в настоящее время находятся в рецессии, добавив, что «слишком много областей экономики работают слишком хорошо». 

Это уменьшило опасения инвесторов о том, что продолжающиеся усилия центрального банка по снижению инфляции подтолкнут экономику к рецессии или что США, возможно, уже находится в ней.

• Комитет FOMC предупредил, что «недавние показатели расходов и производства снизились». «Тем не менее, в последние месяцы рост рабочих мест был устойчивым, а уровень безработицы оставался низким», что аналогично июньскому заявлению ФРС. 

• Официальные лица снова охарактеризовали инфляцию как «повышенную» и объяснили ситуацию проблемами цепочки поставок и более высокими ценами на продукты питания и энергию, а также «более широким ценовым давлением».

«Повышение ставок дает ожидаемый эффект, мы просто не уверены, какой будет цена», — сказал Джейми Кокс, управляющий партнер Harris Financial Group. «Главный эффект заключается в том, что рынки уверены, что ФРС не позволит инфляции закрепиться среди потребителей и предприятий, и, возможно, это произошло впервые в этом году».

Данные по ВВП за второй квартал будут опубликованы в четверг. Экономический календарь для инвесторов.

Многие считают два квартала подряд отрицательных показателей ВВП рецессией, но Национальное бюро экономических исследований, официальный арбитр рецессий, использует множество других факторов для определения одного из них. ВВП США в первом квартале 2022 снизился на 1,6%.

FOMC не собирется в августе, но официальные лица соберутся в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, на ежегодное совещание ФРС.