Акции Goldman Sachs падают на фоне разочаровывающей прибыли

Один из крупнейших инвестиционных банков США Goldman Sachs сегодня до открытия торгов сообщил свои финансовые итоги 2021 года и последнего четвертого квартала.

Хотя в целом, 2021 год стал феноменальным по уровню доходов и прибыли, квартальный отчет Goldman разочаровал инвесторов.

Акции Goldman Sachs (GS), увеличившиеся на 26,55% за последние 12 месяцев, снизились на 4,17% на прошлой неделе. 

Сегодня на момент написания статьи акции Goldman Sachs упали на 7,7%.

Волатильная торговля на рынках, а также рекордные покупки облигаций ФРС приносили инвестиционным банкам высокие прибыли от торговых операций. Однако поскольку центральный банк переходит к “нормализации” политики и готовится поднимать ставки, ожидается, что ликвидность финансовых рынков снизится. От этого может пострадать прибыль инвестиционных компаний, но вырасти прибыль кредиторов.

Поскольку на доходы от торговли на мировых рынках приходится примерно треть общих доходов Goldman Sachs, их снижение  значительно отражается на прибыли банка.

Финансовые итоги 2021 года для Goldman Sachs

Общие доходы Goldman Sachs по итогам 2021 года выросли на 33% до $59,34 млрд. (по сравнению с 2020 годом), при этом наибольший вклад сделали подразделения инвестиционного банкинга ($14,87 млрд. - рост на 58%) и управления активами ($14,9 млрд. - рост на 87%), при этом доходы сегмента потребительского банкинга выросли на 25% до $7,47 млрд.

Чистая прибыль по итогам года выросла на 129% до $21,6 млрд., годовая прибыль на акцию увеличилась на 140% до рекордных $59,45.

В 2021 году Goldman Sachs получил невероятную рентабельность капитала в размере 23% и солидные 15,6% в четвертом квартале.

Отчет за 4 квартал 2021 года

За последние три месяца 2021 года Goldman Sachs заработал $10,81  прибыли на акцию, что на 11% меньше, чем $12,08 в четвертом квартале 2020 года, и ниже среднего прогноза аналитиков рынка в $11,76. Для сравнения, прибыль на акцию Goldman в первом квартале 2021 года составила рекордные $18,6.

Общие доходы 4 квартала выросли на 8% до $12,64 млрд., тогда как аналитики Wall Street ожидали цифры в $12,08 млрд. Статистика квартальных доходов и прибыли на странице отчетов Goldman Sachs.

В то время, как доходы инвестиционно-банковских услуг Goldman подскочили на 45%, а потребительского банкинга на 19%, доходы от торговли на глобальных рынках и управления активами снизились на 7% и 10% соответственно по сравнению с 4 кварталом 2020 года.

Хотя аналитики ожидали, что замедление темпов торгов повлияет на итоги квартала банка, доходы Goldman от торговли на фондовом рынке оказались на $300 млн. ниже оценки в $2,43 млрд.

Ранее о падении выручки от торговых операций сообщил наибольший банк США JPMorgan Chase (JPM), после чего акции многих крупных банков снизились.

Как и JPMorgan, Goldman сообщил, что его операционные расходы подскочили из-за ростов расходов на заработную плату (на 23% до $7,27 млрд. за квартал), превысив оценку аналитиков.

У Goldman Sachs есть быстро развивающийся бизнес потребительского банкинга Marcus, однако он имеет самую маленькую долю в общих доходах банка и его роста может быть недостаточно для компенсации потерь в других сегментах, если снижение доходов от торговли и инвестиций 4 квартала 2021 года продолжится в 2022 году.