Банки Wall Street заработали рекордные суммы на IPO в 2021 году

Последние финансовые отчеты крупнейших банков США по итогам 2021 года показали рекордные прибыли от комиссий по сделкам в области первичных публичных размещений акций (IPO) новых компаний на фондовом рынке.

Инвестиционные банки выполняют роль андеррайтеров, гарантов сделки и консультантов, помогая компаниям добиться наилучшей оценки на рынке при выходе на публичные биржи NYSE и NASDAQ.

2021 год - стал рекордным годом по количеству привлеченных средств новичками рынка: более 1000 компаний разместили свои акции на биржах, собрав $316 млрд. 

Около 61% этих сделок, или 613, заключались через слияние с компаниями по приобретению специального назначения или SPAC. 

SPAC - это компания, которая не ведет коммерческих операций и создается исключительно для привлечения капитала посредством первичного публичного предложения.

Остальные, или 396, были традиционными IPO. 

Вот топ список инвестиционных банков, которые участвовали в наибольшем числе традиционных IPO на американских биржах компаний со всего мира в 2021 году, согласно данным платформы финансовых рынков Dealogic. 

1. Goldman Sachs Group (GS) провел 147 традиционных IPO на сумму $16,2 млрд.

2. JPMorgan Chase (JPM) работал над 146 традиционными первичными публичными размещениями акций на сумму $15,2 млрд. 

3. Morgan Stanley (MS), который был вторым в 2020 году, опустился на третье место, предоставив консультации по 134 IPO на сумму $14,3 млрд. 

4. Bank of America (BAC) также немного потерял позиции по сравнению с прошлым годом, проведя 142 IPO на сумму $13,3 млрд. 

5. Citigroup (C) работал над 87 IPO на сумму $9,25 млрд.

Что касается помощи в выходе на рынок через компании SPAC, лучшими оказались следующие банки:

1. Citigroup: 108 сделок на сумму привлеченных на рынке средств в $21,7 млрд. 

2. Goldman: 66 сделок на общую сумму $15,4 млрд.

3. Частный инвестиционный банк Cantor Fitzgerald провел 60 сделок со SPAC на сумму $13,8 млрд.

4. Credit Suisse (CS): 62 сделки на сумму $12,2 млрд.

5. Morgan Stanley: 46 сделки на общую сумму $9,7 млрд. 

Над самыми крупными IPO, как правило, работают несколько инвестиционных банков. Ведущим андеррайтером IPO Rivian (RIVN), которое стало одним из крупнейших IPO в истории, был Morgan Stanley, а ведущим бухгалтерским менеджером по сделке был Goldman Sachs.

Goldman Sachs был ведущим андеррайтером некоторых из крупнейших IPO в 2021 году, включая приложение для знакомств Bumble (BMBL); брокерская компания Robinhood Markets (HOOD); южнокорейский гигант электронной коммерции Coupang (CPNG); Toast (TOST); Olaplex (OLPX); On Holding (ONON) и Figs (FIGS).

Чего ожидать инвесторам от рынка IPO в 2022 году?

Аналитики рынка прогнозируют, что рынок IPO в 2022 году значительно замедлится. Календарь IPO на странице Marketinfo.pro позволит следить за предстоящими IPO. 

По итогам лучшего года в истории IPO (по сумме привлеченных средств) многие новички рынка 2021 года показали плохие результаты на вторичном рынке. В то время, как банки хорошо заработали, многих инвесторов постигло разочарование. Почти 70% акций новичков рынка упали ниже своих цен первичного публичного предложения. Несколько сделок в этом году упали ниже цены IPO. 

Marketinfo.pro писал об этом, а также о том, чего ожидать инвесторам в статье “Принесло ли инвестирование в IPO компаний прибыль в 2021 году?”

Эксперты Wall Street отмечают, что сроки IPO в 2022 году могут быть легко продлены, если рыночные условия покажутся компаниям не наилучшими.

Другим потенциальным сдерживающим фактором на рынке IPO этого года является инфляция и повышение процентных ставок, что оказывает давление на цены акций. Насколько сильно эти факторы повлияют на рынок IPO, зависит от уровня инфляции и реакции центральных банков. 

Доля компаний, которые решат выйти на рынок через слияние со SPAC может еще сильнее вырасти в 2022 году, поскольку эта процедура позволяет заранее согласовывать цену своих акций и другие условия, в то время как цена IPO зависит от будущих рыночных условий. 

Однако, компании SPAC сталкиваются как с регуляторными рисками, так и ухудшением отношения к ним со стороны инвесторов из-за плохих показателей работы многих компаний и снижения оценки акций после выхода на рынок.