Сезон квартальных отчетов крупных технологических компаний: Netflix, Intel, IBM, Twitter, SAP, AT&T, Seagate, Texas Instruments, Snap и других стартует на этой неделе. Первые отчеты ответят на вопросы - подтверждаются ли аналитические прогнозы для отраслей на Wall Street.

Сезон отчетов технологических компаний - вот на что стоит обратить внимание инвесторам

Инвесторов в акции технологических компаний ждет много новостей начиная с понедельника:

  • финансовый отчет IBM (IBM) запланирован на понедельник 19 июля;

  • мировой гигант потокового видео Netflix (NFLX) сообщит о своих финансовых результатах во вторник 20 июля;

  • Texas Instruments (TI) - в среду 21 июля;

  • отчеты Intel (INTC) и Snap (SNAP) ожидаются в четверг 22 июля (после закрытия рынка).

Аналитики рынка ожидают, что в целом рост доходов компаний технологического сектора будет сильным, однако некоторые, вероятно, столкнулись с неблагоприятными тенденциями. Так ли это инвесторы увидят по результатам отчета за квартал, завершившийся в июне.

На Wall Street считают, что прошедший квартал по-прежнему должен быть сильным кварталом для продавцов мобильных телефонов, облачных вычислений, интернет-рекламы и электронной коммерции. Вот пять ключевых вопросов в технологических отраслях, ответы на которые, инвесторы должны получить по окончанию этого сезона отчетов:

Бум продаж ПК закончился? 

В период пандемии наблюдался бум спроса на ПК, поскольку потребителям была нужна новая техника, чтобы работать и учиться на дому. Однако возвращение работников в офисы, а учащихся в школы может снизить спрос. Кроме того, есть проблема с нехваткой микросхем, что может снизить темпы производства и создать дефицит.

В прошлом квартале продажи Mac от Apple (AAPL) выросли на 70%, продажи потребительских ПК также резко выросли в HP Inc. (HPQ) и Dell Technologies (DELL). Но на прошлой неделе Gartner сообщила, что рост мировых поставок ПК во втором квартале замедлился с 35,7% в первом квартале до 4,6% из-за острой нехватки компонентов.

Отчет Intel в четверг должен дать представление о спросе на ПК. 

Продолжится ли рост производителей полупроводников? 

Многие мировые производители процессоров получили выгоду от глобальной нехватки полупроводников, так как на фоне возросшего спроса их продажи росли большими темпами, а дефицит позволял повышать цены.

В текущем сезоне отчетов аналитики и инвесторы будут обращать особое внимание на прогнозы и заявления руководителей этих компаний, чтобы понять в каком направлении будет двигаться отрасль.

Крупнейший мировой контрактный производитель микросхем Taiwan Semiconductor (TSM) на прошлой неделе заявил, что увеличит объемы производства микроконтроллеров, используемых в автомобильном производстве. 

Но, как отмечает управляющий инвестиционным портфелем Wireless Fund Пол Микс, эта новость вызвала резкое падение акций как TSM, так и ее конкурентов Microchip Technology (MCHP) и NXP Semiconductor (NXPI). Поскольку в данном случае увеличение предложения - это плохо, ограниченное количество отгружаемых микросхем позволяло устанавливать более высокие цены.

Дэвид Ридерман, управляющий инвестиционным портфелем Endurance Capital, считает, что квартальный отчет Texas Instruments (TXN) в среду должен дать важные сведения о спросе на рынках промышленного, автомобильного, электронного и коммуникационного оборудования. 

Вырастут ли расходы на IT? 

В 2020 году расходы на корпоративные дата-центры снизились, поскольку компании закрыли оффлайн-офисы и подключились к облачным сервисам. 

Однако специалисты исследовательской компании Gartner считают, что в этом году расходы на IТ вырастут на 8,6% по сравнению с 0,9% в прошлом году, поскольку экономика снова открывается и сотрудники возвращаются в офисы.

Это должно отразится на доходах компаний, производящих оборудование, таких как: Dell, Cisco Systems (CSCO) и Hewlett Packard Enterprise (HPE); Seagate Technology (STX) и Western Digital (WDC); и производителей корпоративного программного обеспечения, такие как SAP (SAP) и Oracle (ORCL). 

Отчет IBM в понедельник должен показать, меняются ли в большую сторону корпоративные расходы на IT.

Свобода передвижения после пандемии 

Текущие тенденци показывают, что все больше американцев покидают дома как по работе, так и для удовольствия, и это хорошая новость для авиакомпаний, туристической сферы и сферы поездок.

Аналитик Evercore ISI Марк Махани оптимистично оценивает перспективы Uber Technologies (UBER) и Lyft (LYFT), считая, что количество заказов на поездки может превзойти прогнозы Wall Street. 

Тенденции продолжают идти на пользу технологическим гигантам 

Эксперты рынка верят в продолжающийся рост пяти крупнейших  технологических компаний - Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) и Facebook (FB), общая рыночная оценка которых составляет около $9,1 трлн. 

Махани из Evercore считает акции Amazon «самым сильным фундаментальным активом» среди других, учитывая улучшенные прогнозы. Он также настроен оптимистично в отношении акций Facebook, основываясь на продолжающемся восстановлении интернет-рекламы. Тот же фактор должен стимулировать Alphabet. Аналитику Wedbush Дэну Айвсу больше всего нравится Apple, потому что он видит сдерживаемый спрос на iPhone. Что касается Microsoft, все тенденции - игры, ПК, облако, корпоративные расходы - работают в пользу этой компании.

Источник: Barrons




Комментарии