Акции Microsoft упали на 11% за последний месяц - удачно ли время для покупки, если учесть, что сегодня после закрытия торгов технологический гигант должен объявить о квартальной прибыли, а впереди у компании потенциал закрытия самой крупной сделки в его истории?
Акции Microsoft (MSFT) выросли более чем на 50% за 2021 год, а до этого более чем на 40% в 2020 году.
Однако начало 2022 года не стало успешным - акции Microsoft потеряли 11,9%, что близко к потерям индекса Nasdaq Composite в 11,4%.
Инвесторы задаются вопросом - чего ожидать от сегодняшнего квартального отчета компании и есть ли будущее у его сделки по покупке Activision Blizzard (ATVI) за $68,7 млрд.
Акции ATVI выросли на 22,5% с дня объявления сделки 18 января.
Чего ожидать от отчета Microsoft?
Компания объявит итоги 2 квартала финансового 2022 года (завершился 31 декабря) сегодня 25.01 после закрытия торгов. Полный перечень квартальных отчетов на странице Marketinfo.pro “Квартальные отчеты”.
Аналитики Wall Street в целом настроены оптимистично, ожидая, что компания превзойдет средние прогнозы, полагаясь на свой высокорентабельный облачный бизнес Azure.
Средние прогнозы аналитиков для 2 квартала фин. 2022 года Microsoft составляют: прибыль на акцию $2,31, доходы $50,9 млрд.
Статистика квартальных доходов и прибыли Microsoft показывает стабильный рост последние 3 года и превышение аналитических оценок в каждом из последних 5 кварталов.
Аналитик BofA Global Research Брэд Силлс на прошлой неделе повысил свою целевую цену для акций Microsoft c $355 до $365, сохранив рейтинг «покупки», заявляя о том, что у компании есть потенциал превзойти прогнозы рынка.
Планы покупки Activision Blizzard за $68,7 млрд. не сильно отразятся на финансовом балансе Microsoft, учитывая наличие собственных средств в размере $137 млрд. наличными и прогноз получения около $50 млрд. свободного денежного потока в текущем финансовом году.
Сделка по покупке Activision - хороша для Microsoft
Покупка компанией Microsoft Activision, одной из крупнейших игровых компаний в мире, - это возможность продолжить наращивание своего бизнеса игр, пополнить команду профессионалов для участия в отрасли метавселенной и усиление своих преимуществ для конкурентной борьбы с Sony.
В Microsoft заявили, что сделка по покупке Activision ускорит рост игрового бизнеса компании на мобильных устройствах, ПК, консолях и в облаке, и поможет в строительстве метавселенной.
На выставке CES 2022 производитель чипов Qualcomm (QCOM) объявил о партнерстве с Microsoft для разработки легких очков дополненной реальности.
Аналитик Bernstein Марк Мердлер (Mark Moerdler) на прошлой неделе отметил, что Microsoft «за многие годы создала то, что, по нашему мнению, является самой широкой и глубокой функциональностью, которая потребуется для доставки платформы метавселенной».
Для Activision Blizzard сделка с Microsoft - это шанс восстановить свою репутацию и рыночную стоимость после падения акций ATVI почти на 30% в 2021 году на фоне скандалов с сексуальными домогательствами и призывов к отставке генерального директора Бобби Котика.
Котик признал в интервью VentureBeat, что снижение стоимости акций Activision из-за последствий скандалов стало фактором, повлиявшим на решение его компании согласиться на продажу Microsoft.
Широкие возможности Microsoft дадут Activision больший потенциал для роста и конкуренции, а также участия в метавселенной.
Будет ли одобрение сделки Microsoft Activision?
Новость о сделке происходит на фоне усиления внимания антимонопольных органов США к слияниям и приобретениям среди крупных технологических компаний.
Одни аналитики убеждены в том, что сделка будет заблокирована, как сейчас блокируется сделка покупки Nvidia (NVDA) британской компании Arm.
Другие говорят, что опыт успешного завершения сделки между AT&T (T) и Time Warner показывает возможность выиграть дело в суде, доказав полезность сделки для отрасли и потребителей.
Некоторые эксперты отмечают, что если Microsoft сохранит возможность лицензирования игр Activision другим компаниям и платформам (включая, например, Sony), сделка не будет классифицироваться как монополистическая.
В то время как Microsoft развивает свой сервис видеоигр по подписке Game Pass, этой весной Sony планирует запустить аналогичный сервис на основе подписки Spartacus, который будет включать собственные эксклюзивные игры.
Аналитики предупреждают, что покупать акции ATVI сегодня не так выгодно, учитывая скачок роста на фоне объявления сделки, и довольно рискованно, учитывая, что в среднем рынок оценивая шансы на завершение сделки около 60%, согласно данным Barrons.
Что же касается акций Microsoft - их цена сегодня более привлекательна. Однако, как и для большинства остальных акций сектора технологических компаний, для акций Microsoft сохраняется риск дальнейшего снижения вслед общей тенденцией рынка, основанной на страхах последствий изменения политики ФРС.
В ходе сегодняшнего финансового отчета Microsoft и комментариев руководства инвесторы могут получить больше информации, в особенности в отношении финансовых прогнозов компании и потенциала одобрения сделки с Activision.
Комментарии